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富宝铝月报:12月沪铝低位反弹,2022年1月需警惕高位回落风险(2021.12)

2021-12-31 16:26:51   来源:富宝资讯   打印 我要订阅

富宝资讯12月31日消息:
  核心提示:本月价呈现低位反弹走势,铝价探底后迅速回升,沪铝主力盘中再度站上2万大关,并有所站稳,截止周五,累积涨幅达7.8%;短期海内外供应短缺现象扰动市场心弦,铝价或维持高位震荡运行,不过基本面弱势致使价格承压,料后市铝价仍存回落可能,震荡区间可关注1.9-2.05万。
一、基本面分析
1.产量方面
(1)11月原铝产量为310.1万吨


  图1:2020-2021年我国电解铝产量(单位:万吨)
国家统计局数据显示,中国11月电解铝产量同比减少1.8%至310.1万吨,环比下降0.99%,同比下降1.80%,同比增速下降10.5个百分点。受限电限产影响,电解铝供应有所减少。

(2)11月氧化铝产量605万吨


图2:2020-2021年我国氧化铝产量(单位:万吨)
国家统计局数据显示:2021年11月我国氧化铝产量为605万吨,同比下降4.5%;2021年1-11月累计产量为7115.3万吨,同比增长5.3%。据了解,其中,山东氧化铝排第一,约占全国产量的37%,其次是山西和广西。

2.进出口方面
(1)2021年11月未锻轧铝及铝材出口约50.93万吨


  
图3:2020-2021年未锻轧铝及铝材出口情况(单位:万吨)
海关总署数据显示,2021年11月未锻轧铝及铝材出口量50.93万吨,环比增长6.2%,同比增长20.1%。2021年1-11月累计未锻轧铝及铝材出口量为505.63万吨,同比去年增长14.9%。创自2020年3月以来出口总量新高水平。

(2)2021年11月氧化铝进口15.79万吨

  
  图4:2020-2021年我国氧化铝进出口数据(单位:吨)
数据显示,2021年11月中国氧化铝进口量为15.79万吨,环比下降6.15万吨,降幅28.03%;氧化铝出口量为0.79万吨,环比增加0.22万吨,增幅38.6%;氧化铝净进口量15万吨。

3.库存方面
(1)伦铝库存

  图5:LME铝库存
12月份LME铝库存结束了自今年3月份以来的不断下滑局面,出现累积,截止12月底LME铝库存在959700吨,环比11月份增加58725吨,增幅6.52%;月内整体呈现出先增后降趋势,单日增量一度达到67750吨。


(2)沪铝库存

  
 图6:上交易所铝库存
12月国内沪期铝库存增幅明显放缓,截止12月24日沪期铝库存在329190吨,环比上个月增加503吨,结束了持续3个月的上涨。现货库存方面,截止12月30日,全国8个主流的消费地区电解铝库存降至80万吨下方,在79.9万吨,近期库存下降明显,对价格有所支撑。

二、现货市场分析
1.现货市场

  
  图7:富宝现货铝12月价格走势图
华东地区:上旬,市场消息面相对平静,铝价维持震荡走势,中下旬开始,美11月CPI创40年来最大涨幅,宏观面利好,以及欧洲能源危机下,迫使电解铝厂家减产、停产等消息刺激下,市场炒作情绪再起,铝价应声而上,迎来一波上涨行情,现货铝价格重新回到2万上方,截止月底,富宝现货铝价格在20310-20350元/吨之间,环比上个月上涨1480元/吨,涨幅7.85%。

现货市场,上旬市场成交尚可,部分企业为交付订单,带动了短期的需求,但年末赶工需求结束,消费转弱以及铝价不断上行下,下游入市接货量明显下滑,铝型材企业开工亦走低,拖累市场成交,预计1月份受春节因素影响,成交仍将回落。

  
 
图8:佛山现货铝12月价格走势图
华南地区:12月华南铝锭价格震荡上行,扳回11月跌幅,截止12月31日,华南铝锭带票价格在20580-20680元/吨,环比11月底上涨1390元/吨;现货市场方面,春节临近,市场消费力度有所下降,企业生产有所控制,成交减弱。

2.废旧市场


  12月华南市场废铝价格多涨800元附近,部分品种涨幅略显逊色,目前当地机铝主流15600附近,易拉罐13600附近;其他地区多上调800-100元,目前华东地区市场主流价格喷涂旧料15400附近,断桥料14000附近,易拉罐13700附近,铝线1.79万附近,均较11月份有所上调。

市场成交方面,因价格持续上涨,12月废铝市场货源紧张情况有所加剧,持货商挺价意愿强烈,市场成交价格多偏高100-200元,易拉罐压扁价格最高一度达到了14400附近,1系货源更是抢手。另外据了解,目前部分中大型货场已经开始备库存,且有铝型材企业表示,因订单原因,今年放假将有所提前。

铝合金锭方面,因下游需求原因,12月铝合金锭出现明显的滞涨情况,据富宝统计,目前华东地区ADC12铝合金锭主流价格在19900附近,环比11月底仅仅上调400元/吨,预计节前受累需求转弱,滞涨现象或难改善。

行情预测:春节临近,大多厂家即将进入备货阶段,废铝需求量提升,再加上本身货源紧张的支撑下,废铝易涨难跌局面仍未改变。


三、技术分析

  
  图9:伦铝行情走势图

本月伦铝逐渐收回上月跌幅,整体呈现震荡上涨走势;盘中最高触及2850高位,尾盘涨幅放缓,较上月而言,累积上涨幅度近7.2%;月内美联储最后一次议息会议中提出或在明年三月正式开始加息,而短期现有货币政策将维持,对市场信心有所稳定,此外随着欧洲天然气价格暴涨,美国铝业在欧铝冶炼厂宣布停产,涉及产能达23万吨,供应干扰下助推伦铝价格拉升;

就后市而言,随着宏观干扰逐渐消退,伦铝价格或再度回归基本面主导,在海外库存降幅趋稳下,料铝价继续上冲幅度有限,伦铝关注2720-2850区间震荡

图10:沪铝指数行情走势图

12月沪铝呈低位反弹走势,铝价探底回升至2万上方,截止周五收盘,月累计涨幅为7.8%;月内铝价在宏观与基本面共振下逐渐拉涨,受欧洲能源危机影响,海外供应短缺现象渐显,加之“十四五”规划明确提出大宗商品产能的只减不增承诺,供需端矛盾逐渐成为影响铝价的主要因素之一;

近期宏观利好影响或逐渐消退,但国内12月官方制造业PMI数据小幅回暖,临近年末市场订单仍保持相对稳定,对价格无疑来说也存有一定支撑,就后市而言,我们认为铝价继续上涨空间或已有限,或有高位回落可能;上方压力位可关注2.1万,稳定震荡区间参考1.9-2.05万;

长远看,铝价波动区间可关注1.9-2.1万,料2.1万关口难以有效突破。
四、行情展望及操作建议
12月伦铝逐渐收回上月跌幅,整体呈现震荡上涨走势;较上月而言,累积上涨幅度近7.2%;随着宏观干扰逐渐消退,伦铝价格或再度回归基本面主导,在海外库存降幅趋稳下,料铝价继续上冲幅度有限,伦铝关注2720-2850区间震荡

12月沪铝呈低位反弹走势,铝价探底回升至2万上方,截止周五收盘,月累计涨幅为7.8%;就后市而言,我们认为铝价继续上涨空间或已有限,或有高位回落可能;上方压力位可关注2.1万,稳定震荡区间参考1.9-2.05万;


因此我们认为,预计2022年1月铝价继续上涨幅度有限,或有高位回落可能,伦铝关注2720-2850,沪铝主力关注1.9-2.05万,华东现货铝1.92-2.05万,按需采购
(作者:富宝铝研究小组)

  近期富宝铝高端群资源汇总:
  【供应】四川龙泉,现货废铝3吨左右,价格电议。
  【供应】上海闵行,重磅料,现货15吨左右,需自提。
  【供应】陕西咸阳,废铝,每月三十吨左右。
  【供应】河北邯郸,废铝模板,6000吨左右,详情电议。
  【供应】湖北武汉,63铝屑压饼,月供200吨左右,质量上乘。
  【供应】浙江湖州,易拉罐,二十吨左右,可自提可送到。
  【供应】四川达州,铝线5-6吨,附近的大货场联系。
  【供应】浙江杭州,生铝,每月5吨左右,附近货场联系。
  【供应】浙江地区,7系废铝,现货有50吨左右,价格电议。
  【供应】安徽安庆,破碎铝圈60多吨,详情电议。
  【供应】山西地区,铝合金,月供百吨左右,价格电议。
  【供应】浙江江山,漆包线,现货2车五六十吨左右。
  【供应】江苏宿迁,破碎轮毂,月供300吨,江苏省内可带票交易。
  【供应】河北石家庄,拆迁合金(毛料)30吨,详情电议。
  【供应】浙江嘉兴,1100废铝,现货80吨左右,价格电议。
  【供应】浙江余姚,6061铝,现货50吨,价格电议。
  【供应】浙江温州,铝合金,10吨,需要的联系。
  【供应】湖南常宁,铝合金料,有几吨,价格电议。
  【供应】浙江温州,锌合金,高铝,高镁,70吨左右。
  【供应】广东佛山,电缆下来废铝,现货20吨,出水80。

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