24小时客服电话:400-886-0990 | 会员中心 | 搜索 | 手机软件 | 加为收藏 | 网站导航
富宝资讯

富宝资讯 > 有色 >

富宝铝月报:沪铝持续探底,11月铝价或偏弱运行(2021.10)

2021-10-29 16:13:10   来源:富宝资讯   打印 我要订阅

富宝资讯10月29日消息:

核心提示:本月价呈大幅回落趋势,月内盘面多次跳水,主力合约连续跌幅破千,截止周五,累积跌幅达11%;短期由于利好驱动被逐渐破坏,加之宏观政策遏制能源价格,铝价或将延续偏弱震荡,主力下方关注19000支撑。

一、基本面分析
1.产量方面
(1)9月原铝产量为308万吨

图1:2020-2021年我国电解铝产量(单位:万吨)
国家统计局数据显示,2021年9月份,中国电解铝产量为308万吨,同比下降2.1%。1-9月累计产量为2915万吨,同比增7.2%。

(2)9月氧化铝产量654.8万吨


图2:2020-2021年我国氧化铝产量(单位:万吨)
统计局数据显示,中国9月份,我国氧化铝产量654.8万吨,同比降低1.4%;1-9月份,氧化铝产量5883.9万吨,同比增长7.6%。山东省产量为223.96万吨,山西省氧化铝产量为177.49万吨,河南省氧化铝产量为89.84万吨。

2.进出口方面
(1)2021年9月未锻轧铝及铝材出口约49.2万吨

图3:2020-2021年未锻轧铝及铝材出口情况(单位:万吨)
海关总署数据显示,2021年9月未锻轧铝及铝材出口量49.2万吨,环比增长0.35%,同比增长15.36%。2021年1-9月累计未锻轧铝及铝材出口量为406.7万吨,同比去年增长14.3%。

(2)2021年9月氧化铝进口36.14万吨

图4:2020-2021年我国氧化铝进出口数据(单位:吨)
海关总署数据显示,2021年9月中国氧化铝进口量为36.14万吨,环比下降8.31%,同比增长1.88%;2021年1-9月中国氧化铝进口量累计达到269.37万吨,同比下降9.42%。氧化铝出口量为0.36万吨,环比下降40.51%,同比下降13.93%;1-9月氧化铝出口量累计达到10.24万吨,同比下降28.77。

3.库存方面
(1)伦铝库存

图5:LME铝库存
10月份LME铝库存继续下滑,且较9月份下滑速度加快,截止10月底,LME铝库存在1051350吨,环比9月底下降186950吨,降幅达到15.1%;库存价格对伦铝价格支撑明显,十月份伦铝先扬后抑,最高攀升至3229元/吨。
(2)沪铝库存

图6:上交易所铝库存
不同于伦铝库存,10月国内沪期铝库存出现累库现象,截止10月22日,上期铝库存在269582吨,环比9月底增加35776吨,增幅15.3%。

二、现货市场分析
1.现货市场

图7:华东现货铝10月价格走势图
华东地区:国庆节后,因“双控”以及减产、限产消息影响,电解铝出现一波大涨行情,华东现货铝价格24260元/吨,但自下旬开始,国家对能源价格把控力度加大,消息频出,对电解铝成本端影响较大,市场出现恐慌情绪,电解铝价格应声下滑,高位回落,现货铝价格最低跌至19300附近,截止10月29日,华东现货铝价格在20180-20220元/吨之间,环比9月底下跌2430元/吨,跌幅达到10.74%。

现货市场方面,10月“十”旺季需求落空,价格不稳叠加下游企业限电、限产影响,需求不及去年同期,贸易商入市积极性亦降低,下旬开始,随着价格回落及部分地区限电情况有所缓解,成交略有转好。

图8:佛山现货铝10月价格走势图
华南地区:10月华南铝锭先涨后跌,下旬回吐全部涨幅后继续下行,截止10月底,华南地区铝锭带票价格报20430-20530元/吨之间,环比9月底下跌2410元/吨,跌幅10.53%;行情不稳,下游观望氛围较重,多逢低分批采购为主。

2.废旧市场

图9:部分地区废铝价格统计(单位:元/吨)
10月废铝价格跟随铝锭大跌,跌幅不等,华南地区跌幅多集中在1500元/吨,机铝主流价格15600附近;其他地区跌幅多在1000-1500元/吨,目前华东地区6米白料17000,6米油漆料15700,断桥铝13700,铝线1.8万附近,易拉罐1.32万附近,均较9月底大幅下调。

现货市场:行情不稳,大起大落,市场出现恐慌情绪,部分货场因前期囤货造成损失,下旬价格暴跌,部分货场和厂家出现停收情况,市场价格混乱,报价区间拉大。据富宝了解得知,因行情不稳,厂家库存普遍不多,多维持正常生产;另外随着硅价格回落,生铝和熟铝价格逐渐回归到正常区间差。

短期行情预测:在原材料端利空影响下,铝价仍有下行可能,短期料废铝价格依旧偏弱,建议持货商快进快出操作,下游再生铝厂家视订单和库存情况按需补库即可,行情不稳,囤货需谨慎。


三、技术分析

图10:伦铝行情走势图
本月伦铝呈现冲高回落之势,盘中涨至3200上方后迅速回调,月内伦铝最低跌至2602美元,整体较上月累计下跌近4.5%左右;尽管当前伦铝库存量持续下降,逼近新低,但临近11月,美联储加息预期进一步加强,市场担忧情绪加重。

此外受能源价格普跌影响,铝价呈现大幅回落之势,短期资金面多空势头或未完全离场,料伦铝价格难有有效反弹,下月可持续关注美联储进一步政策调控,若宽松政策有所缩紧,则伦铝价格不排除有进一步回落可能,可参考震荡区间2620-2780区间。

图11:沪铝指数行情走势图
10月沪铝走势转弱,盘中铝价最高涨至24000上方后受政策影响开启大幅跳水,沪铝主力最低跌至19200,截止月末,较上月累计下跌近11.5%;月内致使价格迅速回落的主要因素无疑是国家把控煤价的一系列政策,而作为相关品种,铝成本端受其影响也大幅塌陷,前期限电以及能耗双控利好被逐步破坏,铝价下方支撑效益减弱,致使价格不断下探。

就目前形势来看,价格回落后下游以及整体市场交易欲望渐起,消费有望好转转而带动国内库存的下降,一定程度上会对铝价形成利好支撑,短期沪铝主力可关注在19000上方震荡。

而长期看,我们仍需注意宏观政策对价格走势的引导,下月整体波动区间可关注19000-20500,料铝价或延续弱势震荡。

四、行情展望及操作建议

本月伦铝呈现冲高回落之势,较上月累计下跌近4.5%左右;短期资金面多空势头或未完全离场,料伦铝价格难有有效反弹,下月可持续关注美联储进一步政策调控,若宽松政策有所缩紧,则伦铝价格不排除有进一步回落可能,可参考震荡区间2620-2780区间

10月沪铝走势转弱,累计下跌近11.5%;月内致使价格迅速回落的主要因素无疑是国家把控煤价的一系列政策。消费有望好转转而带动国内库存的下降,一定程度上会对铝价形成利好支撑,短期沪铝主力可关注在19000上方震荡;而长期看,我们仍需注意宏观政策对价格走势的引导,下月整体波动区间可关注19000-20500,料铝价或延续弱势震荡。

截止10月29日,华东现货铝价格在20180-20220元/吨之间,环比9月底下跌2430元/吨,跌幅达到10.74%。价格不稳叠加下游企业限电、限产影响,需求不及去年同期。

因此我们认为,预计11月铝价仍将偏弱运行,伦铝关注2620-2780,沪铝主力关注1.9-2.15万,华东现货铝1.9-2.12万,逢低按需补货。

富宝资讯免责声明:
1、富宝资讯所提供的信息及资料除原创外,部分资讯来源于网络等媒体,版权归原作者及媒体网站所有,富宝资讯力求尊重原创、尊重版权,尽可能标注版权信息和转载来源;如出现信息不准确或作者署名有误等情况,敬请原作者谅解,并立即通知富宝资讯(投诉邮箱:research@f139.com),富宝资讯将调查核实后根据法律规定予以更正或删除,同时向您表示歉意!
2、任何单位或个人通过富宝资讯“资产处置”或其他涉及资源类(供求信息)栏目所获取的信息,由于信息均来自第三方单位或个人,富宝资讯仅为信息发布平台,不参与用户交易,无法对所有用户使用富宝资讯平台服务的过程及行为进行事前及实时审查。交易前,客户应慎重辨别该信息的真实性。任何单位或个人据此信息进行交易行为而导致财产损失等,富宝资讯不因此承担任何法律责任。

旗下网站:大宗资讯 | 富宝钢铁网 | 富宝有色网 | 不锈钢网 | 铁合金网 | 小金属网 | 稀土网 | 塑料网 | 纸网 | 期货网

网站首页 | 关于我们 | 联系我们 | 服务条款 | 广告合作 | 隐私声明 | 企业文化 | 诚聘英才 | 站点地图 | 帮助中心

沪ICP备05050653号  增值电信业务经营许可证沪B2-20120013   全国免费服务热线: 400-886-0990

富宝资讯版权所有  Copyright ©2003-2015