24小时客服电话:400-886-0990 | 会员中心 | 搜索 | 手机软件 | 加为收藏 | 网站导航
富宝资讯

富宝资讯 > 有色 >

镍月报:10月镍价或先弱后强

2021-09-30 18:40:01   来源:富宝资讯   打印 我要订阅

富宝资讯9月30日

       一、9月市场回顾

  9月先强后弱,盘中一度创下7年以来新高,但之后逐步回吐涨幅,截至目前:
  伦收跌1370至18230美金,涨幅6.99%,月内交投于18070-20705美元/吨之间。
  沪镍收涨10780至138070元/吨,涨幅7.24%,月内交投于135700-155140元/吨之间。
  影响本月镍价因素:
  1、月初,因能耗双控及环保督查,先是传出不锈钢厂被迫减产,沪镍从14.9万上方下跌下来。之后因镍铁冶炼厂也被迫减产,沪镍一度攀升至15.5万,创十年以来新高。由于现货市场一片冷清,沪镍难以维系高位,多头趁机平仓,沪镍持续下降,回吐涨幅。
  2、数据显示8月国内镍铁、镍矿、精炼镍、不锈钢进口环比大增,出口环比大减。因而完全弥补了国内镍铁减产留下的供应缺口。镍价进一步下跌。
  3、美联储议息会议释放信号--今年11月或12月份开始缩减购债规模,明年年中可能结束资产购买计划;美联储委员中,一半认为2022年美联储开始加息,加息预期较之前升温。美联储议息会议鹰派立场落地,利好美元,利空大宗商品。沪镍价格再度。


  二、宏观层面
  上周美联储方面释放信号:美联储方面表示可能很快开始缩减购债规模,点阵图显示,18位委员中,3人预测2022年加息两次,6人预测2022年加息一次。之后鲍威尔发言表示,资产购买效应大不如前,可能明年年中结束购债。只要一两份表现还可以的就业数据,11月份即可能开始缩减购债规模。
  由此可见,美联储对货币政策鹰派立场明显,如果明天公布的美国非农数据强劲,美联储11月份开始减码的预期将大幅升温,进一步利空镍价。
  近期美国两党就是否提高债务上限的问题,出现巨大分歧。从目前形势来看,民主党主张的提高债务上限的提议很难在参议院通过。因此,10月美国债务危机升级,引发市场忧虑情绪,利空镍价。


  三、供需层面
  9月,加拿大总理特鲁多成功连任,市场解读加拿大矿业将获得良好发展空间,利好全球镍矿供应,利空镍价。此外,俄罗斯方面表示将放弃征收金属利润税的计划,此举也降低额镍出口成本,利空镍价。
  印尼镍相关项目陆续投产,菲律宾镍矿产出仍维持高位,尽管俄罗斯镍出口受阻,但供应仍在改善。国内能耗双控及环保督查导致够你不锈钢厂、镍铁冶炼厂大多减产,对镍价既有利好,又有利空。但由于国内镍产量进口大增,镍铁减产的供应缺口成功补上。政策转向利空镍价,且进一步改善国内镍矿累库状况,利空镍价。
  11月份,菲律宾将逐渐进入雨季,镍矿供应将大幅缩水,对镍价构成利好。
  不过,成品镍库存持续减少,全球镍显性库存联系22周减少,保税区镍库存持续减少。LME镍库存自4月下旬以来,累计减少11万吨,且近期减少加大,9月累计减少37404至157062吨。沪镍期货仓单在月中增长至七千多吨后,再度减少至4000吨以内,造成空单挤兑风险升温,利好镍价。
  但从现货市场贸易情况来看,货源充裕而下游购买积极性有限。由此可见,期货市场库存大幅减少大概率并非反映市场供应关系的状况,而是多头操纵的一种手段。尽管如此,库存持续锐减,仍营造镍市看涨氛围。
  印尼有关镍政策设计尚未有进一步消息,但我们认为后期限定镍出口相关政策可能性很高。
  从供需面来看,中期仍旧利空,尽管当前镍价下跌已经消化部分利空影响,我们认为镍下跌空间仍未完全释放。但若10月印尼有关镍出口政策出现利好消息,则供应关系将转为利好。


  四、技术面


  从沪镍盘面来看,沪镍最高到达15.5万,之后持续下跌,成功向下跌破14.3万以及13.8万重要支撑线。累计下跌接近2万,表明空头力量强大。并且下跌过程较为持稳,并不急迫,这降低了镍大跌后反弹的需求。从技术信号来看,沪镍跌破13.8万后,可能进一步向下试探13.5万,乃至12.8万这样一些重要的支撑价位。但另一方面,沪镍大跌2万,一定程度上也将吸引市场逢低买入,逼近镍长期趋势向好无疑。


  五、10走势预测
  宏观方面利空犹在,供应关系若无重大变局也属利空,技术上也有进一步下跌的可能。因此,我们认为10月镍价将再创新低,但低位可能吸引买盘拉升镍价。因此我们认为10月镍价先弱后强,伦镍波动区间参考1.7-1.95万美金之间,沪镍波动区间参考13-14.5万之间。

(富宝镍研究小组)

  添加下方客服微信获取更多及时的镍市场分析,《富宝镍情报局》为您提供专业的镍价预测。
《富宝镍情报局》为你建立全方位服务,涵盖:每日早间视频精评;宏观资讯及镍产业资讯分享与后市影响分析;资深分析师一对一专线解答;周报月报提前免费获取;月度、季度电解镍线上峰会免费参与;期货投资指导。专业而全面的产业链服务等着你,服务热线:400-886-0990或扫描添加下方官方微信获取体验名额。
(作者:富宝镍研究小组)

富宝资讯免责声明:
1、富宝资讯所提供的信息及资料除原创外,部分资讯来源于网络等媒体,版权归原作者及媒体网站所有,富宝资讯力求尊重原创、尊重版权,尽可能标注版权信息和转载来源;如出现信息不准确或作者署名有误等情况,敬请原作者谅解,并立即通知富宝资讯(投诉邮箱:research@f139.com),富宝资讯将调查核实后根据法律规定予以更正或删除,同时向您表示歉意!
2、任何单位或个人通过富宝资讯“资产处置”或其他涉及资源类(供求信息)栏目所获取的信息,由于信息均来自第三方单位或个人,富宝资讯仅为信息发布平台,不参与用户交易,无法对所有用户使用富宝资讯平台服务的过程及行为进行事前及实时审查。交易前,客户应慎重辨别该信息的真实性。任何单位或个人据此信息进行交易行为而导致财产损失等,富宝资讯不因此承担任何法律责任。

旗下网站:大宗资讯 | 富宝钢铁网 | 富宝有色网 | 不锈钢网 | 铁合金网 | 小金属网 | 稀土网 | 塑料网 | 纸网 | 期货网

网站首页 | 关于我们 | 联系我们 | 服务条款 | 广告合作 | 隐私声明 | 企业文化 | 诚聘英才 | 站点地图 | 帮助中心

沪ICP备05050653号  增值电信业务经营许可证沪B2-20120013   全国免费服务热线: 400-886-0990

富宝资讯版权所有  Copyright ©2003-2015