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镍周评:下周镍价整体看跌(9.27-9.30)

2021-09-24 17:19:04   来源:富宝资讯   打印 我要订阅

富宝资讯9月10日

     一、市场(9.20-9.24)回顾
  本周价先跌后涨,截至目前:
  伦镍收跌185至19170美金/吨,跌幅0.96%,交投区间18395-19545美金/吨
  沪镍收涨2310至145800元/吨,涨幅1.61%,交投区间140930-148400元/吨
  影响本周镍价因素有:
  1、上周五印尼消息刺激盘面做多,市场回吐涨幅之后,形成看跌技术信号。之前多头有平仓止损需要,导致伦镍继续下跌。
  2、8月国内镍铁镍矿、精炼镍、不锈钢进口环比大增,出口环比减少。令国内不锈钢、镍铁限产背景下,供应获得改善,利空镍价。
  3、镍价下方支撑强强劲,外加国内市场买性热络,刺激镍价大幅反弹。
  4、美联储主席鲍威尔态度意外转鹰,对镍价构成利空,但资金操控盘面,镍价仍旧震荡偏强。


  二、宏观市场
  本月美联储议息会议虽未敲定缩减购债规模时间,但点阵图显示18位委员中,3位预估明年加息两次,6位预估明年加息一次,其余认为2023年开始加息。美联储主席鲍威尔此前一贯持坚定鸽派立场,但昨日凌晨讲话表示,资产购买效用远不如前,缩减购债规模可能在明年年中左右结束,如果持续出现进展,缩减购债规模可能很快就会得到保证。
  从中可以看出,本次美联储议息会议释放了鹰派的信号,虽未敲定减码时间,但年内减码是大概率事件;明年年中可能结束资产购买计划;明年开始加息的预期进一步提高。因此,本次美联储议息会议对大宗商品价格的利空影响是巨大的。本周市场尚未做出反应,预计主力将待市场逐渐淡忘之后,开始调整仓位,平多做空,拉跌金属价格。
  加拿大总理特鲁多成功连任,利好加拿大矿业发展,有助于改善全球范围内镍矿供应,长期利空镍价。俄罗斯方面放弃征收新利润税的想法,此举也对镍价构成利空。


  三、供需市场
  上周印尼方面透露政府计划对低品位镍征税或禁止出口后,媒介尚未得到进一步证实,业内人士表达了反对及对可行性质疑的声音。在未有进一步进展前,对市场利好影响将减弱。但风声透露后,仍一定程度上影响主力资金的投资计划。
  受节能减耗及停电限产影响,国内不锈钢、镍铁继续减产,欧洲继续对我国不锈钢实施反倾销税,在此背景下,不锈钢产量将显著下降,影响镍市需求。虽然镍铁也在减产,但海关数据显示,8月国内镍铁、镍矿、不锈钢、精炼镍进口环比大增,而不锈钢出口环比大减。由此可见,国内供应关系显著获得改善。对镍价构成利空影响。
  本周国内12个主要港口红土镍矿库存约838.5万吨,较9月17日增39.5万吨,利空镍价。本周沪镍期货本周库存5965吨,较上周减少1374吨;沪镍期货仓单累计减少1644至4642吨,空单挤兑风险提升; LME镍库存减少7683至164034吨,成品镍库存利好。
  新能源市场投资热情高,快速发展,对镍价构成利好,不锈钢市场上周大幅攀升后,出现高位回落。
  整体来看,供需市场利空盖过利好。


  四、技术面


  从盘面来看沪镍低位买性强劲,下方14.3万有坚强支撑,盘中一度上破14.6万重要阻力位,技术信号看涨。但若利空因素影响,成功跌破14.3万,则继续打开下跌空间。


  五、下周预测
  综上所述,技术面看涨,宏观面利空巨大,供应关系改善,供需层面不利于高位镍价。预计下周镍价或先冲高,但整体看跌,沪镍波动区间参考13.8-14.9万之间,伦镍波动区间参考1.82-1.96万美金之间。

(富宝镍研究小组  汤 13310172531  微信同号)


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(作者:富宝镍研究小组)

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