24小时客服电话:400-886-0990 | 会员中心 | 搜索 | 手机软件 | 加为收藏 | 网站导航
富宝资讯

富宝资讯 > 有色 >

【富宝铝月报】沪铝创近10年新高,3月或陷入高位调整(2021.02)

2021-02-26 15:49:02   来源:富宝资讯   打印 我要订阅

富宝资讯2月26日消息:

  核心提示:当前沪主力已突破17000关口压力位,上方空间或已打开,短期来看仍有望延续震荡偏强走势,沪铝主力上方可关注18000的压力位;不过考虑近期铝价飙涨幅度过大,建议多以观望为主,谨防有回调风险。
  一、基本面分析
  1.产量方面
  (1)1月中国原铝产量330万吨


  图1:2019-2021年我国电解铝产量(单位:万吨)

  国际铝业协会数据显示,2021年1月全球原铝产量为570.1万吨,环比增长0.23%,同比增长4.29%。2020年全球原铝产量总计6529.6万吨,同比增长2.57%。其中,1月中国原铝产量为330万吨,与上月持平,同比增长6.9%;1月海湾合作委员会国家(GCC)原铝产量为49.4万吨,环比下降0.60%,同比下降0.80%;1月亚洲(不包括中国)原铝产量为37.6万吨,环比增长3.01%,同比增长6.52%。
  (2)1月氧化铝产量613.9万吨


  图2:2019-2021年我国氧化铝产量(单位:万吨)

  数据显示:2021年1月中国氧化铝产量为613.9万吨,同比上涨8.1%,平均日产19.8万吨,较2020年12月日产19.09万吨增加0.71万吨,采暖季影响减弱,部分企业提产叠加前期减产产能复产,综合导致产量增加。预计2021年2月中国氧化铝行业整体日产较1月小幅增加,月产量方面将呈现下行态势,预计2月国产氧化铝产量约为570万吨。
  2.进出口方面
  (1)2020年全年未锻轧铝及铝材出口约485.7万吨


  图3:2019-2020年未锻轧铝及铝材出口情况(单位:万吨)

  据海关总署发布的数据显示,2020年未锻轧铝及铝材的全年出口量为4,857,434.8吨,较2019年的5,726,131.7吨下滑15.2%。2021年1月份出口数据暂未公布。
  (2)2020年全年中国氧化铝进口380.59万吨

  
  图4:2019-2020年我国氧化铝进出口数据(单位:吨)

  海关数据显示,2020年全年氧化铝累计出口15.46万吨;累计进口380.59万吨,同比增加131.32%。2021年1月份进出口数据暂未公布。
  3.库存方面
  (1)伦铝库存

  
  图5:LME铝库存

  自2月份以来,伦铝库存持续下降,截止2月25日,伦铝总库存高达133.25万吨,较2月初高位143.1万吨,下降9.85万吨,降幅6.88%。库存下降,助推伦铝价格走强。另外疫情后的市场修复,短期预计仍延续去库存趋势。
  (2)沪铝库存

  
  图6:上交易所铝库存

  自2月10日以来,上交易所铝库存延续增长趋势,主要是因为国内传统的春节假期因素,市场消耗减弱,令库存增加。截止2月19日,上交易所铝锭总库存30.45万吨,较2月初增加6.45万吨,增幅26.87%。

  
  图7:国内社会铝锭库存

  社会铝锭库存,截止2月25日国内社会铝锭库存达108.2万吨,较1月初增长46.9万吨,增幅高达76%;其中上海地区社会铝锭库存增长趋势不明显,总库存8.4万吨,较1月初下降1万吨;无和南海社会铝锭库存增长较明显,无锡总库存41万吨,较1月初增长18.7万吨,增幅83.8%;南海铝锭库存24.8万吨,较1月初增长11.9万吨,增幅92%。
  节后随着市场逐渐开工,预计3月份上交易所铝锭库存有望去库。同时低库存也是支撑铝价走强的因素之一。
  二、现货市场分析
  1.现货市场

  
  图8:华东现货铝2月价格走势图

  华东地区:宏观利好超预期,加之供需阶段性有缺口的背景下,放大对资金的吸引力,进而推动铝价加速上行。截止2月26日,华东现货铝均价报17270元/吨,自2月份以来,累计上涨2300元/吨,涨幅15.37%;创近10年的新高。
  现货市场方面:虽然铝价屡创新高,但随着市场价格持续高涨,部分节前未备货者,仍采购高价按需买入;有库存者大多呈现观望态势。从厂家的反馈情况来看,目前整体订单尚可。宏观利好加需求尚可推升铝价走强。

  
  图9:佛山现货铝2月价格走势图

  华南地区:截止月底,华南地区铝锭带票价格在17490-17590元/吨之间,环比1月底上涨2350元/吨,涨幅达到15.47%;现货市场方面,2月因春节因素影响,华南市场成交表现冷清,且因价格大涨,节后下游企业观望氛围较重,拖累市场成交。
  2.废旧市场

  
  图10:部分地区废铝价格统计(单位:元/吨)

  2月废铝价格出现大涨,尤其是节后,价格上调明显,华南地区涨幅多在1500元附近,部分品种涨幅逼近2000元,目前当地铝线1.49万附近,63旧料13200左右;其他地区亦大幅上调,目前华东地区易拉罐主流价格已经涨至11500附近,铝线14400附近,喷涂净料12700附近,涨幅突出。
  市场成交方面,虽2月份废铝价格出现大涨,但因春节因素影响,企业放假,实际市场成交减弱,虽目前厂家和货场多已开工,但因市场流通货源稀少,成交仍未恢复;据了解2020年春节因疫情影响,行情大跌,囤货商家亏损严重,今年囤货普遍不多,短期料废铝市场货源紧缺局面难改善。
  行情预测:市场看涨氛围较浓厚,短期料废铝在货源偏紧支撑下,废铝价格依旧坚挺,但随着行情逐步拉升,追高风险加大,建议货多商家逢高可适当降低库存,少量持货为主。
  三、技术分析

  
  图11:伦铝行情走势图

  在美国激进的财政刺激和美联储坚定的量化宽松政策下,本月伦铝大幅拉涨,月内铝价连破2100、2200两大关口,最高涨至2243美元/吨,截止月底,较上月累计涨幅12.2%左右。
  目前在美宽松货币政策延续的背景下,宏观面整体表现向好,市场信心有所提振,加之全球经济复苏持续升温,短期料铝价或仍将维持高位震荡运行,伦铝下方可关注2150处支撑,3月份伦铝关注震荡区间2150-2250美元。

  
  图12:沪铝指数行情走势图

  2月铝市迎来一波暴涨行情,月内沪铝主力累积上涨超2000元,最高涨至17695元/吨,创下近10年来新高,截止月末,沪铝主力2104合约收报17465,较1月份上涨2460,涨幅16,4%;春节前后铝价大方向上看均维持上升趋势,一方面由于宏观刺激远超预期,市场情绪高涨下带动有色金属盘面集体上行,而另一方面节前国内商家大多都是少量备货,在自身供需阶段性有缺口的背景下,供应端的干扰率上升,放大了对资金的吸引力,推动着铝价上行;此外近期也有消息称内蒙古或因前期未完成“双控”指标而被迫降低电解铝产能。
  整体来看,短期宏观利好仍对铝价有着较强支撑,而中长期看,在高利润的推动下铝企产能或有所扩张,铝价仍有一定回调风险;料3月铝价或有适当高位调整可能,但整体或仍居高位,主力关注17000-18000区间波动。
  四、行情展望及操作建议
  本月伦铝大幅拉涨,月内最高涨至2243美元/吨,月累计涨幅12.2%;宏观面整体表现向好,市场信心有所提振,加之全球经济复苏持续升温,短期料铝价或仍将维持高位震荡运行,伦铝下方可关注2150处支撑,3月份伦铝关注震荡区间2150-2250美元。
  本月沪铝迎来一波暴涨行情,主力创下近10年来新高,月涨幅16,4%;整体来看,短期宏观利好仍对铝价有着较强支撑,而中长期看,在高利润的推动下铝企产能或有所扩张,铝价仍有一定回调风险;料3月铝价或有适当高位调整可能,但整体或仍居高位,主力关注17000-18000区间波动。
  现货方面,截止月底,华东现货铝均价报17270元/吨,累计上涨2300元/吨,涨幅15.37%。目前整体订单尚可。宏观利好加需求尚可推升铝价走强。
  因此我们认为,宏观回暖利好铝价上行,料3月份铝价有望再创新高,伦铝关注2150-2250,沪铝主力关注17000-18000,华东现货铝16800-18000;逢低少量按需买入。

富宝铝高端群
1、行情分析、突发事件提示、行情预警提示等。
2、贸易协助及废铝资源信息(均带电话和图片)
3、各地厂家及货场价格对比(不低于50家)

具体可添加微信咨询17321191872。

富宝资讯免责声明:
富宝资讯所提供的任何信息仅供参考,投资者使用前请予以核实,对于直接或间接采用、转载本文提供的信息而造成的损失,风险自负。本文来源于富宝资讯,版权所有,任何媒体、网站或个人未经本网站协议授权不得转载。媒体合作事宜,敬请联系research@f139.com。

旗下网站:大宗资讯 | 富宝钢铁网 | 富宝有色网 | 不锈钢网 | 铁合金网 | 小金属网 | 稀土网 | 塑料网 | 纸网 | 期货网

网站首页 | 关于我们 | 联系我们 | 服务条款 | 广告合作 | 隐私声明 | 企业文化 | 诚聘英才 | 站点地图 | 帮助中心

沪ICP备05050653号  增值电信业务经营许可证沪B2-20120013   全国免费服务热线: 400-886-0990

富宝资讯版权所有  Copyright ©2003-2015