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【富宝锌周评】沪锌受宏观市场风险影响暴跌 下周或企稳反弹(2020.9.7-2020.9.11)

2020-09-11 17:05:59   来源:富宝资讯   打印 发表评论 我要订阅

富宝资讯9月11日消息:
  核心观点:本周受原油暴跌及国际形势紧张因素叠加影响,带崩内外盘期货市场,沪从上周高点回落后一度下跌至1.9万支撑位附近,跌破40日线,下周或开启超跌反弹行情,但需关注1.95万处压力位情况。就基本面而言,伦锌行情仍偏好为主,但仍需警惕黑天鹅风险,且长期受制于矿端供应回复,预计下周伦锌重心向上运行,参考区间2400-2500。


  一、行情回顾
  1.1伦锌走势


  

图1:伦锌主力走势图


  本周外盘伦锌呈先抑后扬的走势,周线录得长下影阴柱。截至周五下午四时三十分,外盘伦锌运行至2450美元附近,较上周下跌约55美元,跌幅逾2%。9月8日伦锌下挫近90美元,日内跌幅3.45%,主要是由于当日原油期货暴跌,美股三大指数也全线大跌,此亦引发外盘金属动荡全线下跌。当前盘面40日均线有有力支撑,今日伦锌有上修表现后续进一步下跌空间不大,就基本面而言,伦锌行情仍偏好为主。但仍需警惕黑天鹅风险,且长期受制于矿端供应回复,预计下周伦锌重心向上运行,参考区间2400-2500。


  1.2沪锌走势


 

 图2:沪锌主力走势图


  本周五沪锌主力2010合约收报19435,日涨幅0.73%,较上周下跌425,周跌幅达2.14%。本周整体期货市场皆受宏观系统性风险影响导致大幅下跌,受美股原油暴跌影响,打断上周延续的企稳横盘趋势,周三暴跌至1.92万附近震荡,价位较上周高点下跌近1000块左右,国际形势紧张亦引发市场悲观情绪,中印边境摩擦及南海形势紧张使得沪锌盘面短暂横盘后再度下滑,一度危及1.9万整数位处支撑,引发市场恐慌。周五中印达成五点共识,市场紧张氛围有所缓解,沪锌逆势上涨,下周或有超跌反弹迹象。本周沪锌暴跌,究其原因,主要是突发的宏观事件影响带崩整体市场,且锌价本身处于弱势调整阶段,市场情绪不佳叠加空方压力强大,导致一度暴跌。下周或有企稳后超跌反弹迹象,厂商可关注1.95万压力位,突破后可逢低备货。


  二、现货市场
  2.1现货锌库存


  

图1:LME和SHFE锌库存量


  库存方面,周内伦敦锌库存减少,周五库存减少至219700,较上周减少350吨。国内方面,上期所锌库存减少,截至本周五为58453吨,较上周减少15872吨。


  2.2现货市场价格


    

三、相关宏观新闻
  1.9月9日国内期市夜盘开盘后不久,上期所原油期货主力合约触及跌停,日内跌幅8%。深夜11点,WTI原油期货跌势不止,日内暴跌9%,报36.19美元/桶,续刷6月15日以来新低。带动内外期货市场普跌。
  2.重要经济数据方面,欧元区第二季度GDP年率终值前值:-15.00%,预期:-15.00%,公布:-14.7%。?
  3.美国7月职位空缺升至661.8万,反映出因疫情而受到限制的经济活动正在恢复。
  4.周五美股恐慌指数VIX涨3.12%至29.71,期权市场对美股后市担忧程度增加。GVZ(贵金属VIX)指数跌1.85%。OVX(原油ETF的VIX)指数涨5.54%。
  5.美国共和党“瘦身版”抗疫刺激方案(规模仅为5000亿美元,较此前1万亿美元的规模减半)遭参议院投票否决。
  6.中汽协称,中国8月汽车产量同比增6.3%,销量同比增11.6%。
  7.中指研究院称,1—8月50强房企月均拿地金额1900亿,33家房企拿地额超去年。
  8.国家发改委称,截至8月底各地已签约PPP项目中民间投资项目1684个。


  四、后市预测
  本周受原油暴跌及国际形势紧张叠加因素影响,带崩内外盘期货市场,沪锌从上周高点回落后一度下跌至1.9万支撑位附近,跌破40日线,下周或开启超跌反弹行情,但需关注1.95万处压力位情况。就基本面而言,伦锌行情仍偏好为主,但仍需警惕黑天鹅风险,且长期受制于矿端供应回复,预计下周伦锌重心向上运行,参考区间2400-2500。


(作者:富宝贵金属研究小组)

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