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【富宝镍周评】本周先扬后抑 整体仍处区间格局(5.18-5.22)

2020-05-22 16:41:34   来源:富宝资讯   打印 我要订阅

富宝资讯5月22日消息:
  一、市场(5月18日—5月22日)回顾
  本周价冲高回落,周内一度突破前期区间上沿压力,后再度快速回落,价格重心较上周小幅上移。
  期货市场具体数据如下:
  沪镍主连合约本周最高价:106160;最低价:96070;收盘价:99760;结算价:101789;周涨幅0.36%。
  LME-03至截稿本周最高价:12910;最低价:11840;收盘价12130;周涨幅2.62%。
  现货市场数据如下:
  二、宏观与消息面
  国内方面,
  十三届全国人大三次会议会期7天,将于5月22日上午9时开幕,28日下午闭幕,安排三次全体会议,共9项议程,审议政府工作报告等6个报告,审议民法典草案等,目前各项工作已全部就绪。
  中国乘联会:5月乘用车零售明显回暖,第二周销量同比降幅缩小至3%。
  财政部公布,1-4月,全国一般公共预算收入62133亿元,同比下降14.5%。其中,税收收入下降16.7%,证券交易印花税649亿元,增长20.1%。
  国际方面,
  美联储会议纪要:重申维持联邦基金利率目标区间在接近零的水平不变;会议纪要还称:“与会者评论称,除了短期内严重影响经济活动外,病毒大流行的经济影响还造成了大量不确定性,并对中期经济活动造成了相当大的风险。”
  美国4月份新屋开工数创下纪录最大降幅,当月住宅开工数降至2015年2月以来最低。
  美国5月份住宅建筑商信心超预期攀升,销售和需求的预期反弹表明房地产市场企稳.
  三、供需变化与分析
  1、供应方面
  上游矿石情况:
  海关总署数据显示,中国3月镍矿砂及其精矿进口量为161万吨,为2018年2月以来最低月度水平。中国港口镍矿石库存已经处于2018年6月以来最低位水平。
  菲律宾政府称,随着新冠疫情相关封锁措施的放松,该国矿商获准全力运营。预计6月后发运量将大幅回归。
  价格方面,周内镍矿价格基本持稳,短期难有下跌。
  综合来看,短期镍矿库存偏低,对下游仍有支撑,但随着菲律宾恢复供应,支撑边际将
  降低。
  镍铁情况:
  机构数据显示,4月全国镍生铁产量环比减少约4.5%,同比减少约19.9%,其中高镍铁
  4月产量环比减少约7.3%;5月份预计国内镍铁产量将环比小幅回升。
  价格方面,周内高镍铁价格持稳,但部分厂家报价已至千元以上,整体价格较为坚挺。
  从供需方面看,4月份国内铁厂受困于亏损严重,以及镍矿原料不足,国内高镍铁产量
  环比将继续回落,但印尼镍铁供给同比增加较多,对国内的产量下跌做了一定弥补。5月印尼镍铁预计维持较高的供给,而国内镍铁厂近期亏损有所修复,5月镍矿供应也有所回升,国内镍铁产量环比将有所回升。
  电解镍情况:
  机构数据显示,4月全国电解镍产量1.4万吨,环比减少约7.6%,同比增加约14.6%。5月份预计将环比小幅回升。
  进口盈亏方面,周内进口窗口一直处于关闭状态。
  库存方面:镍期货本周库存26799吨,较上周减少688吨;伦镍库存本周至233850较上周小增6吨。
  现货市场,上半周镍价持续攀升现货市场成交不多,周五盘面快速跳水后成交稍有改善。
  交易所近期库存变动:
  2、下游需求方面:
  中国特钢企业协会不锈钢分会数据显示,2020年1季度全国出口不锈钢81万吨,同比增加1.27万吨,增长1.59%。2020年1季度不锈钢表观消费量为490.29万吨,与2019年1季度同比减少80.61万吨,降低了14.12%。
  机构数据显示:4月份全国不锈钢产量总计约222万吨,较3月分产量增加近18万
  吨,环比涨幅约8.9%。其中300系产量环比增加12.6万吨至113万吨。5月份产量预计将继续增加。
  库存方面,两地库存整体延续去化,库存压力明显降低,但五六月钢厂排产增加,若需求不能如期恢复,库存或再次增加。
  价格方面,本周不锈钢价格稳中小降,成交走软。
  (下图为不锈钢期货走势)
  无304不锈钢价格
  四、期货分析
  伦镍日线图来看,周内冲高回落,重心较上周持稳,下方的MA60仍将给与支撑。但指标MACD走平,KDJ死叉,阶段性或将继续陷入震荡之中。
  五、综述:
  本周镍价冲高回落,沪镍主力收报99760,周涨幅0.36%。周初在宏观预期的推动下镍价一路上涨,并突破前期压力,但周四夜盘的乌龙暴跌重挫多头信心,行情有强转弱,再度回归至前期整理区间。下周镍价或仍有下探,但暂不预见深跌,重点关注沪镍9.8万支撑有效性。
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(作者:富宝镍研究小组)

 

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