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贵金属月报:美国经济衰退风险加剧 6月黄金略偏多头(2019.5)

2019-05-31 14:49:04   来源:富宝资讯   打印 我要订阅

富宝资讯5月31日消息:

  核心提示:整个5月黄金上涨缺乏动能,因市场对于持有黄金兴趣不组,短期内市场应密切关注国际贸易局势的进展,料6月份黄金总体涨跌幅也有限。
  一、贵金属行情回顾
  5月份现货黄金经历了先涨后跌再进入震荡的行情走势,但是整体波动幅度并不大,上半月价格自1268附近获得支撑反弹,高点仅触及1303.4美元附近,其后便开启震荡下滑走势,好在价格在21日再度下探1268附近后又获得支撑反弹,下旬价格基本维持在1268-1288区域震荡运行,近日由于美国多个经济数据不及预期,黄金受到支撑暂返升至1290附近交投。
  现货本月走势与金价分化较为严重,至截稿月K线跌幅在2.9%左右,虽然月初价格在跌至14.5附近后出现大幅反弹,但是上方承压着14.9-15区域压力,终究未能上破,反而在月中连续两个交易日破位大跌,下旬银价在14.35附近获得一定支撑小幅返升,目前14.5附近交投。
  至截稿,现货黄金录的1292.32美元,最新白银报14.51美元,铂金最新报793.49美元,国内99金最新报290.23元/克,95金最新290.15元/克,铂金95最新182.70元/克。
  二、相关市场分析
  1.周边市场
  整个5月份美元指数总体维持大区间震荡走势,虽然上半月价格延续震荡走跌,13日盘中一度下探97.03点,但是随着欧洲经济数据不佳以及澳洲联储降息的预期持续升温,美元再次受到市场追捧,其后便持续走高,23日盘中触及98.37高点。不过市场预计美联储2020年1月份降息的概率升至94%附近,加之10年期美债收益率跌创逾一年半低位,债券收益率继续倒挂,令市场对美国经济衰退的担忧情绪升温,预计6月份美元有高位走跌风险。
  本月美国十年期国债收益率持续下降,至截稿,已下探至2017年9月以来的最低水平至2.17%附近,市场仍在持续关注美国经济数据表现,如果美国经济数据进一步疲软,可能会使得避险资金流入黄金,反之如果美国经济疲软被证明是短暂的,美元料将在当前点位附近进一步反弹,这将会对黄金构成压力。
  2.基金持仓分析
  5月31日全球最大的黄金基金-SPDR Gold Shares黄金持有量为740.86吨,较4月末减少5.83吨。同期,白银基金-iShares Silver Trust (SLV)白银持有量为9705.48吨,较上月末增加1.84吨。
  三、富宝研判
  1.黄金
  整个5月黄金上涨缺乏动能,因市场对于持有黄金兴趣不组,短期内市场应密切关注国际贸易局势的进展,但需要关注的是,国际贸易局势升温的时候,市场更多的需要关注黄金和美元此消彼长的关系,但是考虑到避险情绪对于黄金的支撑,因此料6月份黄金总体涨跌幅也有限,就上行方面而言,只要近期能持稳在1280美元上方,后市黄金或还能迎来有效反弹,上方目标1310、1324(触及该点的可能性较小);下行方面,1268关键性支撑可能不会被轻易跌穿,若意外有效跌穿或最多也只下探200日均线1260附近,因此操作上,可逢低谨慎做多。
  2.白银
  现货白银6月份可能也倾向震荡向上,但若想打开较大的上涨空间可能也较难,上方压力重重,眼下直接压力在14.6一线,接下来是14.8、15整数关口附近阻力。不过就下行方面而言,或跌幅有限,若短期内不能顶破14.6一线阻力的话,仍有维持低位震荡的可能性,操作上,逢低轻仓试多。
(作者:富宝贵金属研究小组)
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