24小时客服电话:400-886-0990 | 会员中心 | 搜索 | 手机软件 | 加为收藏 | 网站导航
富宝资讯

富宝资讯 > 有色 >

兴业期货早评:有色震荡分化,沪锌新多入场

2018-01-09 08:52:20   来源:网络   打印

  周一有色金属延续震荡分化,表现强势。

  当日宏观面消息表现平静。

  现货方面:

  (1)截止2018-1-8,SMM 1#电解现货价格为54330元/吨,较前日下跌420元/吨,较近月合约升水35元/吨,沪期铜保持调整态势。交割前在隔月价差稳定在150元/吨左右的前提下,好铜成交尚可,询价积极。平水铜早市于升水20元/吨处坚挺,但因下游入市谨慎,多观望,成交乏力,午市尾盘已普遍报价平水以吸引成交,当日多为中间商交割前投机所为。

  (2)当日,SMM A00#现货价格为14710元/吨,较前日下跌60元/吨,较近月合约贴水170元/吨,期铝当月午前先抑后扬。第一个交易日贸易商交投活跃度仍然较高,市场积极收货,主为交长单或长单净空头买入保值操作,然下游表现继续冷淡。

  (3)当日,SMM 0#锌锭现货价格为25990元/吨,较前日下跌30元/吨,较近月合约贴水50元/吨,冶炼厂正常发货。贸易商积极出货,但长单交投较上周有所转淡,致使升水小幅滑落;而下游畏高仍维持刚需采购,当日整体成交货量与上周五基本持平。

  (4)当日,SMM 1#电解镍现货价格为97100元/吨,较前日下跌800元/吨,较近月合约升水200元/吨,当日上午镍价重心稍回调,下游拿货积极性一般,钢厂等企业适量采购,部分商家持观望心态。当日金川公司电解镍(大板)上海报价下调900元/吨至98700元/吨。

  库存方面:

  (1)LME铜库存为20.39万吨,较前日持平;上期所铜库存4.26万吨,较前日减少474吨;

  (2)LME铝库存为109.59万吨,较前日减少3600吨;上期所铝库存72.66万吨,较前日增加4248吨;

  (3)LME锌库存为18.03万吨,较前日持平;上期所锌库存0.83万吨,较前日减少500吨;

  (4)LME镍库存为36.84万吨,较前日增加3360吨;上期所镍库存3.48万吨,较前日增加1253吨。

  内外比价及进口盈亏方面:

  (1)截止1月8日,伦铜现货价为7097美元/吨,较3月合约贴水42.5美元/吨;沪铜现货对伦铜现货实际比值为7.66(进口比值为7.7),进口亏损270元/吨;沪铜连3合约对伦铜3月合约实际比值为7.68(进口比值为7.7),进口亏损103元/吨;

  (2)当日,伦铝现货价为2206美元/吨,较3月合约贴水14.25美元/吨;沪铝现货对伦铝现货实际比值为6.72(进口比值为8.03),进口亏损2866元/吨;沪铝连3合约对伦铝3月合约实际比值为6.87(进口比值为8.03),进口亏损2559元/吨;

  (3)当日,伦锌现货价为3396美元/吨,较3月合约升水26美元/吨;沪锌现货对伦锌现货实际比值为7.8(进口比值为8.08),进口亏损949元/吨;沪锌连3合约对伦锌3月合约实际比值为7.75(进口比值为8.09),进口亏损1139元/吨;

  (4)当日,伦镍现货价为12500美元/吨,较3月合约升水6.75美元/吨;沪镍现货对伦镍现货实际比值为7.79(进口比值为7.92),进口亏损1628元/吨;沪镍连3合约对伦镍3月合约实际比值为7.88(进口比值为7.92),进口亏损487元/吨。

  当日重点关注数据及事件如下:(1)18:00 欧元区11月失业率。

  产业链消息方面:

  (1)再生铝企业普遍反馈备库废铝困难,基本只能维持现有库存不变,部分再生铝企业废铝库存仅2-3天;(2)据SMM,截止1月2日,投机者所持COMMEX铜期权和期权净多头头寸+13604手,至113124手;(3)据SMM,12月全国镍生铁产量为4.04万吨,环比-1.82%,同比+10.85%;(4)据SMM,截止1月8日,全国电解铝社会库存177.7万吨,环比+0.3万吨;(5)据MyMetal,截止1月8日,全国主要市场锌锭现货库存15.07万吨,环比+0.42万吨。

  观点综述及建议:

  铜:市场预期税改将推动美国经济增长和通胀,促使美联储加快加息节奏,3月加息预期升温,隔夜美元继续走强,打压铜价。全球经济复苏预期乐观,叠加铜矿供给受限导致加工费继续下调,我们对铜价中长期依然看好,但铜价短线上涨过快,技术上存在回调的需要,但下行空间有限,建议新单观望。

  铝:部分铝锭到货虽受天气影响,但周一社会库存依然增加0.3万吨,库存拐点迟迟未现。天然气供应困扰有所缓解,华东、华中、西南三地氧化铝价格小幅下降,成本端继续承压,预计铝价震荡偏弱运行,沪铝空单继续持有。

  锌:受雨雪天气影响,大中型矿山产量受限令国内锌精矿供给紧张,1月锌精矿加工费维持低位,而冶炼厂锌矿紧张导致其长时间处于停产状态,叠加雨雪天气影响,北方炼厂自提汽运受阻,且沪伦比持续低位也令进口锌锭减少,供给紧张支撑伦锌触及逾10年新高,而预计外盘强势也有望支撑沪锌上涨,因此建议轻仓试多。

  镍:国务院关税税则委员会发布的《2018年关税调整方案》上调了镍板进口税率,俄镍进口成本增加后或导致其供给受限,而下调200系不锈钢的出口关税将促进不锈钢出口,需求预期增加。此外,供应端扰动不断,上周初金川一镍工厂发生失火事故令镍板供给受限,且江苏德龙工厂检修影响镍铁产出,但市场预期原料价格走高或抑制不锈钢生产,镍价多次在十万关口遇阻,建议新单继续观望。

  单边策略:ZN1803新多入场;AL1803空单持有。

富宝资讯免责声明:
富宝资讯所提供的信息及资料除原创外,有部分资讯从网络等媒体收集而来,版权归原作者及媒体网站所有,富宝资讯力求保存原有的版权信息并尽可能注明来源;部分因为操作上的原因可能已将原有信息丢失,敬请原作者谅解,如果您对富宝资讯所载文章及作品版权的归属存有异议,请立即通知富宝资讯,富宝资讯将立即予以删除,同时向您表示歉意!

旗下网站:大宗资讯 | 富宝钢铁网 | 富宝有色网 | 不锈钢网 | 铁合金网 | 小金属网 | 稀土网 | 塑料网 | 纸网 | 期货网

网站首页 | 关于我们 | 联系我们 | 服务条款 | 广告合作 | 隐私声明 | 企业文化 | 诚聘英才 | 站点地图 | 帮助中心

沪ICP备05050653号  增值电信业务经营许可证沪B2-20120013   全国免费服务热线: 400-886-0990

富宝资讯版权所有  Copyright ©2003-2015